[부자되기 프로젝트] 5. 투자 캐시플로우로 지출 또는 재투자, 리밸런싱

투자 리밸런싱: 흔들리는 시장 속에서도 포트폴리오의 안정을 지키는 현명한 전략

투자 리밸런싱은 투자 포트폴리오의 자산 배분 비율을 원래 설정했던 목표 비율로 조정하는 과정입니다. 마치 다리가 짧은 테이블 다리를 길게 바꿔 테이블을 평평하게 만드는 것과 같습니다.

 

리벨런싱

1. 리밸런싱의 중요성:

• 시장 변동에 따른 위험 관리: 시장 상황에 따라 특정 자산의 가격이 급등하거나 급락할 수 있습니다. 리밸런싱을 통해 포트폴리오의 변동성을 줄이고 안정성을 유지할 수 있습니다.
• 목표 달성 확률 향상: 투자 목표에 따라 주식, 채권, 부동산 등 다양한 자산에 투자합니다. 하지만, 시간이 지남에 따라 각 자산의 가격 변동으로 인해 원래 설정했던 자산 배분 비율이 달라질 수 있습니다. 리밸런싱을 통해 목표 자산 배분 비율을 유지함으로써 투자 목표 달성 확률을 높일 수 있습니다.
• 기회 포착: 시장 상황에 따라 저평가된 자산을 매수하고, 고평가된 자산을 매도하여 투자 수익률을 향상시킬 수 있습니다.

2. 리밸런싱 방법:

• 기간적 리밸런싱: 일정 기간마다 (예: 매 분기, 매년) 자산 배분 비율을 점검하고 조정합니다. 가장 간편하고 일반적인 방법입니다.
• 사건 기반 리밸런싱: 특정 사건이 발생했을 때 (예: 시장 변동률이 일정 수준 이상 상승 또는 하락했을 때) 자산 배분 비율을 조정합니다. 시장 상황에 대한 적극적인 대응이 가능하지만, 판단 실수의 위험이 있습니다.
• 밴드 방식 리밸런싱: 자산 배분 비율의 상한과 하한을 설정하고, 이 범위를 벗어났을 때만 조정합니다. 일정 수준의 자산 배분 변동성을 허용하면서도, 지나친 변동을 방지하는 방법입니다.

3. 리밸런싱 시 고려 사항:

• 투자 목표 및 기간: 단기간의 높은 수익 추구 vs. 장기적인 안정적 자산 형성
• 위험 감수 성향: 공격적인 투자 vs. 안정적인 투자
• 자산 현황 및 소득 수준: 투자 가능 자금, 세금 혜택 활용 가능 여부
• 거래 비용: 리밸런싱 과정에서 발생하는 매매 수수료 등 거래 비용을 고려해야 합니다.

4. 안전 자산:

안전 자산은 변동성이 낮고, 위험성이 낮은 자산을 의미합니다. 경제 불황 시에도 가치가 비교적 안정적으로 유지되는 특징을 가지고 있습니다. 대표적인 안전 자산으로는 다음과 같은 것들이 있습니다.

• 현금: 가장 안전한 자산이지만, 수익률은 거의 없습니다.
• 채권: 정부 또는 기업이 발행하는 채권으로, 상대적으로 안정적인 수익률을 제공합니다. 단, 발행체의 신용 상태에 따라 위험성이 다를 수 있습니다.
• 저축예금: 은행에서 예치하는 예금으로, 안전하지만 수익률은 낮습니다.
• 금: 실물 자산으로서, 인플레이션 헤지 기능을 가지고 있으며, 경제 불황 시 안전 자산으로서의 역할을 합니다.

5. 투자 포트폴리오 구성 시 안전 자산의 역할:

안전 자산은 투자 포트폴리오의 변동성을 줄이고 안정성을 유지하는 데 중요한 역할을 합니다. 일반적으로, 투자 목표, 위험 감수 성향, 투자 기간 등을 고려하여 적절한 비중의 안전 자산을 포트폴리오에 포함하는 것이 좋습니다.